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开户首存一元送白菜_四年四审,证券法大修落定

发布时间:2020-01-09 12:09:08 人气:2030

开户首存一元送白菜_四年四审,证券法大修落定

开户首存一元送白菜,今天上午,在十三届全国人大常委会第十五次会议上,关于修改证券法的决定获得会议表决通过。修改后的证券法自2020年3月1日起施行。

这是中国资本市场在法制化、市场化发展道路上迈出的重要一步。

千呼万唤始出来

167票赞成、1票弃权,新修订的证券法获表决通过。

这是资本市场的基础性法律,肩负着证券市场改革重任,事关万千股民的“钱袋子”。

因此,证券法修订工作尤为谨慎,从2015年4月初次提请审议至今,本轮证券法修订历经了四次审议、近五年时间,可以说是“千呼万唤始出来”。

修订后的证券法共十四章,包括总则、证券发行、证券交易、上市公司的收购、信息披露、投资者保护、证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则。与修改前的证券法相比,新增了信息披露和投资者保护两章。

新修订证券法的实施,将为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供坚强的法治保障。

全面推行注册制改革

对于市场非常关注的证券发行注册制,此次修改作出了明确规定:全面推行。

此前,依据全国人大常委会的授权决定,注册制改革已经在上海证券交易所科创板成功落地并平稳运行。

“授权决定是2月29日到期,新修订的证券法3月1日起实施,正好做到无缝衔接。”中国证监会法律部主任程合红表示,此次修订在总结上述改革经验的基础上,按照全面推行注册制的基本定位,对证券发行注册制作了比较系统完备的规定。

为了打破证券发行监管中的行政审批思维,在债券公开发行方面,取消了原来公开发行的债券要求公司有净资产的数额标准,并进一步精简优化证券发行条件,将公开发行股票应当“具有持续盈利能力”的要求,改为“具有持续经营能力”。

在证券发行程序发面,此次修改取消了原来法律规定的发行审核委员会制度,并明确证券交易所等机构可以按照规定对证券发行的申请进行审核。同时,授权国务院规定证券公开发行注册的具体办法。

实行注册制,其中非常关键的一点,就是要以信息披露为核心。此次修改专门设立了信息披露一章。程合红介绍,法律明确规定,发行人报送的证券发行申请文件,应当充分披露投资者做出价值判断和投资决策所必需的信息,要求内容真实准确完整,简明清晰,通俗易懂。

证券市场有不同的板块,不同的证券品种,推行注册制不可能一步到位。修改后证券法的第九条第一款规定,证券发行注册制的具体范围、实施步骤,由国务院规定。这将为实践中注册制的分步实施留出制度空间。

切实保护投资者利益

投资者是证券市场的资金供给方,但证券市场的信息不对称问题使得投资者很容易受到内幕交易、操纵市场等不法行为的伤害。

“维护投资者合法权益是资本市场健康稳定发展的重要基础,这次修改突出强调投资者保护,特别是中小投资者的权益保护。”全国人大财经委员会法案室主任龚繁荣介绍,修改后的证券法在投资者保护方面作出了许多颇有亮点的安排:

——区分普通投资者和专业投资者,有针对性地做出投资者权益保护安排;

——建立征集股东权利制度,允许特定主体公开请求上市公司股东委托其代为出席股东大会,并代为行使提案权、表决权等股东权利;

——规定债券持有人会议和债券受托管理人制度;

——建立普通投资者与证券公司纠纷的强制调解制度;

——完善上市公司现金分红制度……

近年来,证券违法行为出现规模化、公司化的趋势,违法犯罪的手段更加隐蔽多样,涉案的金额也在不断增大。

而在实践中,证券民事诉讼具有涉及投资者人数众多、单个投资者起诉成本高、起诉意愿不强等特点。

针对这一问题,此次修订探索建立了符合中国国情的证券民事诉讼制度:投资者保护机构受50名以上投资者委托,可以作为代表人参加诉讼,并为经证券登记结算机构确认的权利人向人民法院登记,但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。

“默示加入、明示退出”的诉讼机制,充分发挥了投资者保护机构的作用,让投资者的诉讼请求在实际中得到落实,为投资者维护自身合法权益提供方便的制度安排。

“这次修订既规范发行人、中介机构等市场主体行为,又规范证券发行、上市、交易、退市各个环节,完善信息披露制度,着力构建更加有力的投资者权益保护机制。”龚繁荣说。

显著提高违法成本

修改后的证券法,“法律责任”一章是条文最多的,共44个,对证券违法行为处罚偏低等问题进行了完善。

在审议稿公开征求社会公众意见阶段,就有意见指出,原来的证券法对于违法行为的惩罚力度太轻,几十万元的罚款在动辄上亿元的巨额利益面前不过“九牛一毛”,导致违法行为屡禁不止。

新修改的证券法加大了证券违法行为的处罚力度,显著提高了违法成本,以严厉震慑违法行为人,营造风清气正的市场环境。

行政处罚方面,在对违法行为规定没收违法所得的基础上,还要给予数额较大的罚款。

例如,对欺诈发行、尚未发行证券的,要给予发行人200万元以上2000万元以下的罚款,已经发行证券的,要处非法所募资金金额10%以上1倍以下的罚款。对虚假陈述、内幕交易、操纵市场的行政处罚力度,也均有大幅度提高。

全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔介绍,行政处罚还将实行双罚制。“以欺诈发行为例,除了要对发行人进行处罚,对发行人直接负责的主管人员和其他直接责任人员也要给予处罚。对于发行人的控股股东、实际控制人、组织指使导致欺诈发行的,对发行人的控股股东、实际控制人也要给予高额的行政处罚。”

此外,此次修订还完善了证券市场的禁入制度。

2005年修改证券法时,就增加了证券市场禁入制度的规定,即违反法律、行政法规和证监会规定,情节严重的,证监会可以采取一定期限直至终身的证券市场禁入制度,不得从事证券业务,不得担任上市公司的董事、监事、高级管理人员。

这次修改在此基础上进一步扩大了范围:一定期限直至终身不得在证券交易所、不得在国务院批准的其他全国性证券交易场所进行证券交易。

“不但不能当上市公司的高管,不但不能从事证券业务,也不能进行证券交易,这实际上是对违法行为人的一个很严厉的处罚。”王翔表示。

修改的证券法第215条还增加了证券市场诚信档案的规定,将证券市场行为人遵守证券法的情况列入诚信档案。如有证券违法行为发生,当事人的社会信用评价将被降低。

“天网恢恢,疏而不漏。”王翔表示,“通过综合治理发挥优势,让违法行为人在经济上不但无利可图,还要受到一定损失,在社会信用评价上也要受到减损,在行为和活动上受到限制,构筑起综合惩治的体系。”

作为监管机构,证监会在贯彻落实证券法方面承担着重要责任。

“一方面我们深受鼓舞,另外一方面我们也深感责任重大。”程合红表示,证监会将做好配套规章制度的制定和修改完善。

“这里可以向大家报告,证监会已经启动了对有关规章制度规则的全面系统的梳理和完善工作,正在清理。”程合红说。

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